张国荣在片中饰演一个爱好打鼓和音乐的青年，他向往将自己的音乐传播到四面八方，对于时常流行的音乐他认为是没有灵魂的，他在酒吧和音乐坊为喜欢音乐的年轻人演奏。有一天被一个制作人发掘，要捧他做明星，却设置了种种限制，让哥哥觉得失去了人生的自由和爱好音乐的灵魂，然后他远离了名利场，选择水为真正爱好音乐的年轻人演奏。其间他的坚持不馁但得到了伙伴们的支持也得到了爱情，最后在他的自我努力下，不但使得他的音乐推向了市场，而且受到了广泛的欢迎，大批的歌迷欣赏他的音乐，经过努力，哥哥终于实现了自己的音乐梦想。

故事发生在的灯红酒绿的元州街，阿红（吴家丽 饰）是出没于此的暗娼。早年间，阿红的丈夫为了救他而落下了终生残疾，为了这个家，阿红和丈夫都在努力的工作着，可是阿红的丈夫有嗜赌的恶习，所以无论阿红拿回家多少钱，都会被丈夫在赌场上输个精光。某日，阿红因为卖淫被警察逮捕了，逮捕阿红的警察一直默默的爱慕着她，于是暗中放了她一马，他一直对阿红允诺，自己存够了钱就会来娶她。　　阿菲和妹妹阿仪在很小的时候就失去了父母沦为孤儿，这么多年来一直过着相依为命的日子。为了能够让阿仪不挨饿，阿菲无奈之下只得出卖自己的肉体换取金钱。

恶霸万光华因见周神医不能救其子一命而要杀其全家, 自己反被侠士小白龙所杀. 华之师弟万冲本乃汪洋大盗, 他杀掉即将上任的官员黄伯文, 然后, 假扮他令旧官程伟明护送官银. 途中冲派人抢银, 龙现身救明, 并将官银送返明家. 不久冲将龙及明生擒, 忽又有蒙面人相救. 此人为伯文之子后成, 欲与龙, 明连手杀冲报父仇. 冲聘武林高手对付他们. 龙中暗器昏迷, 成找神医相救, 自己却被冲捉去. 神医嘱龙勿杀冲, 因其师老道人必会报仇. 但龙仍坚决前去. 明救出成, 成与龙大战冲, 老道人出现, 三招了亦尾随而至, 三招过后他丢下帽子离去, 龙明白三招了要暗示老道人死穴所在, 他遂以剑插其头顶, 成亦亲手杀冲, 为父报仇, 龙继续上路锄强扶弱.